Меню

Как более эффективно использовать оборотные средства

Эффективность управления оборотными средствами

Методика оценки эффективности управления оборотными средствами

Эффективность управления использованием оборотных средств характеризуется системой показателей, таких как: наличие собственных оборотных средств, соотношение между собственными и заемными ресурсами, платежеспособность предприятия и его ликвидность, оборачиваемость оборотных средств.

Основным показателем эффективности использования оборотных средств является оборачиваемость оборотных средств. Под оборачиваемостью оборотных средств будем понимать длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотного капитала в денежной форме в производственные запасы до выхода готовой продукции, а также ее реализации.

Коэффициенты оборачиваемости

Коэффициенты оборачиваемости характеризуют состояние текущих активов предприятия, платежеспособность предприятия. Замедление оборачиваемости означает увеличение труднореализуемых активов в структуре текущих активов. Отметим, что кругооборот капитала завершается зачислением выручки на счет предприятия, при этом оборачиваемость текущих активов зависит от специфики производства, от организации производства и сбыта, а также других факторов.

Эффективность использования оборотных средств определяется следующими показателями:

коэффициент оборачиваемости (Ко), который показывает, сколько раз за анализируемый период оборачиваются (т.е. превращаются в денежную форму) оборотные активы предприятия, формула (1):

Ко = Qp / Co ,(1)

где Qp — объем реализованной продукции; С0 — средний остаток оборотных средств;

обратная коэффициенту оборачиваемости величина, получила название коэффициента загрузки оборотных средств;

скорость оборота в днях (Т), которая определяется делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости, формула (2):

Т = Д / Ко , (2)

где Д — число календарных дней в финансовом коду или квартале (360,90);

относительное высвобождение оборотных средств (Ос) в результате ускорения их оборачиваемости, формула (3):

Ос = [(Qp × T) / Д] x Сф , (3)

где Сф — фактический средний остаток оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств — один из важнейших факторов улучшения финансового состояния. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет высвободить из оборота часть оборотных средств или при той же сумме оборотных средств увеличить объем производства и реализации продукции.

В условиях рыночной экономики, особенно в период инфляционных процессов, проведение анализа и выявление не его основе резервов улучшения использования оборотных средств играют важную роль в обеспеченности финансовой устойчивости предприятия.

Улучшению использования оборотных средств способствует анализ состояния дебиторской задолженности, для чего рассчитываются показатели оборачиваемости дебиторской задолженности за определенный период, такие как коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (RT), формула (4):

RT = Выручка / Средн. дебиторская задолженность, (4)

где Средн. дебиторская задолженность — среднегодовое значение дебиторской задолженности (обычно определяется как сумма на начало и на конец года, деленная пополам, хотя возможно и более детальное изучение ее изменений в течение года).

Данный коэффициент показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть вызвано переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

Широко распространен еще один вариант данного показателя, выражающий оборачиваемость дебиторской задолженности как среднее число дней, требуемое для сбора долгов. Этот вариант показателя называется «Период сбора дебиторской задолженности» (Collection Period, CP) и рассчитывается по следующей формуле (5).

СР = (1 / RT) × Tпер , (5)

где Тпер — продолжительность анализируемого периода (30, 90, 365 дней).

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

Скорость оборота кредиторской задолженности определяют с помощью коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности (PT, Payables Turnover), данный финансовый показатель, рассчитывается как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине кредиторской задолженности, смотри формулу (6):

РТ = (Себестоимость проданных товаров)/(Кредиторская задолженность среднегодовая) , (6)

где Себестоимость проданных товаров — годовой объем затрат на производство; Средн. кредиторская задолженность — среднегодовое значение кредиторской задолженности (обычно определяется как сумма на начало и на конец года, деленная пополам, хотя возможно и более детальное изучение ее изменений в течение года).

Читайте также:  Что такое неликвидные основные средства

Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

Широко распространен еще один вариант данного показателя, выражающий оборачиваемость кредиторской задолженности как среднее число дней, в течение которых компания оплачивает свои долги. Этот вариант показателя называется «Период сбора кредиторской задолженности» (РР) и рассчитывается по следующей формуле (7):

РР = (1 / РТ) × Тпер. , (7)

где Тпер — продолжительность анализируемого периода (30, 90, 365 дней).

Отметим, что сокращение показателя РТ непосредственно влияет на продолжительность финансового и операционного циклов предприятия, а потому оптимизация задолженности насущно необходима в комплексе мероприятий.

Скорость оборота товарно-материальных ценностей определяется с помощью коэффициента оборачиваемости запасов. Коэффициент оборачиваемости запасов (Inventory Turnover, IT) — финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине запасов, определяется по следующей формуле (8):

IT = (Себестоимость проданной продукции)/( Средний объем запасов) (8)

где себестоимость проданной продукции — годовой объем затрат на производство; Средн. объем запасов — среднегодовое значение запасов (обычно определяется как сумма на начало и на конец года, деленная пополам, хотя возможно и более детальное изучение их изменений в течение года).

Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации (ITпотр). Данный показатель рассчитывается, также, как среднее число дней, в течение которого запасы находятся на складе (формула 9).

ITпотр = (Средний объем запасов)/(Себестоимость реализованной продукции) × Тпер , (9)

где Тпер — продолжительность анализируемого периода (30, 90, 365 дней).

Экономический эффект

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота, смотри формулу (10) и (11).

Э = (Выручка от реализации)/Дпер ×Тоб , (10)

где Э — экономический эффект; Дпер — количество календарных дней в анализируемом периоде (год — 360 дней, квартал — 90, месяц — 30 дней); Тоб — продолжительность оборота, формула (11).

Тоб = (Среднегодовая стоимость капитала × Дпер)/(Выручка от реализации) (11)

Способы ускорения оборачиваемости оборотных средств

1) На стадии создания производственных запасов — внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

2) На стадии незавершенного производства — ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

3) На стадии обращения — приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов.

Источник



Показатели эффективности управления оборотным капиталом

Эффективность использования оборотных средств (или оборотного капитала ) компании оценивается по данным бухгалтерского баланса и с использованием следующих показателей:

Читайте также:  Дезинфицирующее средство для инструментов для наращивания ресниц

1. Коэффициент оборачиваемости ( Коб ).

Этот показатель отражает скорость оборота текущих активов компании (через количество оборотов). Рассчитывается как частное от деления выручки от продаж ( ВР ) на среднюю сумму оборотных средств ( СРоб )за определенный период (как правило, за год):

Этот показатель еще называют прямым коэффициентом оборачиваемости, поскольку он позволяет определить, сколько единиц реализованной продукции приходится на 1 руб. оборотных средств. Чем выше значение этого показателя, тем эффективнее используются оборотные средства.

Обычно коэффициент оборачиваемости анализируется как с точки зрения его динамики за последний период (-ы), так и в сопоставлении с аналогичным показателем у конкурентов в отрасли.

Показатели оборачиваемости могут быть рассчитаны по всем видам оборотных средств:

  • Коэффициент оборачиваемостидебиторской задолженности определяется как отношение выручки от реализации к средней дебиторской задолженности за период (обычно за год);
  • Коэффициент оборачиваемостикредиторской задолженности — как отношение себестоимости проданных товаров к средней величине кредиторской задолженности (обычно за год);
  • Коэффициент оборачиваемости запасов — как отношение затрат на производство к среднему объему запасов за период;
  • Коэффициент оборачиваемости незавершенного производства — как отношение поступивших на склад товаров к среднему объему незавершенного производства;
  • Коэффициент оборачиваемости готовой продукции — как отношение отгруженной продукции к среднему количеству готовой продукции.

2. Коэффициент загрузки оборотных средств ( Кз ).

Этот показатель называется также обратным коэффициентом оборачиваемости, коэффициентом обеспеченности оборотными средствами или коэффициентом закрепления оборотных средств . Он отражает величину оборотных средств, приходящихся на каждый рубль реализованной продукции. Этот показатель называют также. Рассчитывается он по следующей формуле:

3. Длительность одного оборота (Доб).

Показывает, за какое количество дней (с момента приобретения материалов или запасов) компания возвращает свои оборотные средства в виде выручки от продаж (оборотные средства совершают один оборот ). Длительность одного оборота ( Доб ) определяется как произведение обратного коэффициента оборачиваемости ( К з) и периода в днях ( П ) или как отношение периода ( П ) в днях к коэффициенту оборачиваемости ( Коб ).

Чем короче длительность одного оборота оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, тем ниже потребность в оборотных средствах и тем эффективней они используются.

4. Рентабельность оборотных средств (Роб).

Показатель рентабельности оборотного капитала ( Роб ) рассчитывается как отношение прибыли (валовой или чистой) от реализации продукции ( ПР ) к средней величине оборотного капитала ( СРоб ), определяемой как сумма стоимости оборотных средств на начало и конец года, деленная на два:

Этот показатель выражается в процентах и дает понять, какая часть прибыли приходится на 1 рубль оборотного капитала.

Эти четыре основных показателя дают возможность провести углубленный анализ эффективности использования оборотного капитала в компании, а их сравнение в динамике позволяет выявить важные тенденции в изменении эффективности управления корпоративными финансами .

Источник

Как более эффективно использовать оборотные средства

Оборотные средства представляют собой денежные средства, авансированные в производственные фонды и фонды обращения с целью обеспечения непрерывности процессов производства и реализации продукции. Фактически они являются необходимым элементом функционирования любого хозяйствующего субъекта.

Оборотные средства предприятия характеризуются особым составом и структурой. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, из которых они состоят. Согласно укрупненной группировке оборотные средства состоят из производственных оборотных фондов и фондов обращения (рисунок 1).

Рисунок 1. Укрупненный состав оборотных средств предприятия. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Готовые работы на аналогичную тему

Первые обслуживают процесс производства, в их состав принято включать производственные запасы, незавершенное производство, а также расходы, относимые на будущие периоды. Вторые же связаны со сферой обращения и представлены денежными средствами на расчетных счетах и в кассе предприятия, отгруженными, но не оплаченными товарами, задолженностью дебиторов, готовой продукцией и финансовыми вложениями.

Читайте также:  Опасные пав в моющих средствах

Структура оборотных средств определятся соотношением их элементов. Как правило, большая часть оборотных средств формируется за счет производственных фондов, а меньшая – из фондов обращения.

Так или иначе, оборотные средства имеют ряд характерных особенностей, отражающих их сущность:

  • во-первых, оборотные средства обслуживают лишь одни цикл производства;
  • во-вторых, оборотные средства всецело переносят свою стоимость на себестоимость готовой продукции;
  • в-третьих, оборотные средства, проходя кругооборот, должны постоянно возобновляться.

Основная роль, отводимая оборотным средствам в деятельности хозяйствующего субъекта, сводится к обеспечению непрерывности воспроизводственного процесса.

Пути использования оборотных средств

Под использованием оборотных средств в общем смысле понимается процесс обеспечения бесперебойного характера цикла производства и оборота авансируемых денежных средств. Как правило, оборотные средства на постоянной основе используются хозяйствующим субъектом для осуществления своей производственно-коммерческой деятельности.

Направления использования оборотных средств могут быть различны. Наиболее наглядно это прослеживается в их кругообороте (рисунок 2).

Рисунок 2. Кругооборот оборотных средств. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Оборотные средства в процессе своего кругооборота проходят три основных стадии (фазы): денежную, производственную и товарную.

Первоначально денежные средства, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования расходуются на приобретение необходимых средств и предметов труда. Затем, в ходе производственного процесса, предметы труда трансформируются в готовую продукцию, наделенную особыми потребительскими характеристиками. Готовая продукция реализуется на рынке. В результате оборотные средства вновь приобретают денежную форму. Далее круг продолжается.

Эффективность использования оборотных средств зависит от множества факторов. Всю их совокупность можно разделить на две большие группы:

  • внешние факторы;
  • внутренние факторы.

Внешние факторы формируются во внешней по отношению к предприятию среде. Они не подконтрольные его влиянию и существуют вне зависимости от действий хозяйствующего субъекта. Примерами внешних факторов, оказывающих влияние на эффективность использования оборотных средств, выступает инфляция, изменения в действующем законодательстве, процентная политика банков, степень выполнения договорных обязательств со стороны партнеров, будь то поставщики. Потребители или иные контрагенты и т.д.

Внутренние факторы, в отличии от внешних, формируются внутри субъекта хозяйствования и подвластные его влиянию. К внутренним факторам, оказывающим влияние на эффективность использования оборотных средств, относится стратегия в выборе источников финансирования, политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью, технология и организация производственного процесса, система снабжения и сбыта и пр.

Так или иначе, характер и эффективность использования оборотных средств оказывают существенно влияние на деятельность предприятия, поскольку от этого в значительной степени зависят конечные результаты хозяйственной деятельности организации.

Показатели использования оборотных средств

В целях изучения и анализа результативности использования оборотных средств лежат различные показатели. Основными показателями, характеризующими эффективность использования оборотных средств, считаются их оборачиваемость и (или длительность одного оборота).

Методика их расчета представлена на рисунке 3.

Рисунок 3. Основные показатели эффективности использования оборотных средств предприятия. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Коэффициент оборачиваемости отражает количество оборотов, которое было совершено оборотными средствами хозяйствующего субъекта за исследуемый период. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства предприятия.

Длительность одного оборота показывает, в течение какого времени оборотные средства совершают один полный кругооборот.

Показатели использования оборотных средств могут быть рассчитаны применительно к различным интервалам времени, будь то год, квартал или месяц. Так или иначе, они позволяют оценить, насколько эффективно используются оборотные средства предприятия, и каковы тенденции его развития.

Одним из наиболее важных показателей, характеризующих качество работы предприятия, выступает ускорение оборачиваемости оборотных средств. Его экономическим результатом выступает снижение потребности хозяйствующего субъекта в оборотных средствах. Иначе говоря, часть этих средств высвобождается из оборота, в результате потребность в финансировании снижается, а предприятие получает возможность осуществлять хозяйственную деятельность с меньшим их объемом.

Источник